Europe Debt Bubble And Hyperbitcoinization – Bitcoin Magazine

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Europäische Energiekrise schreitet voran

In der Meldung vom vergangenen Donnerstag haben wir die Dynamik dieses inflationären Bärenmarktes behandelt, in dem die Bedingungen der globalen Makrolandschaft die globalen Zinssätze schnell nach oben treiben. Ähnlich in unserer Reihe „Energie, Währung & Deglobalisierung“,

„Energie, Währung & Deglobalisierung, Teil 1“

„Energie, Währung & Deglobalisierung, Teil 2“

Seit unserer neuesten Veröffentlichung war die Reaktion der europäischen Regierungen auf die „Bekämpfung“ der steigenden Energiekosten erstaunlich.

Im Vereinigten Königreich hat die neu ernannte Premierministerin Liz Truss bereits einen Planentwurf als Reaktion auf die steigenden Energierechnungen der Verbraucher veröffentlicht. Der politische Plan könnte in den nächsten 18 Monaten 130 Milliarden Pfund kosten. Der Plan beschreibt, wie die Regierung eingreift, um neue Preise festzulegen, und gleichzeitig die Finanzierung garantiert, um die Preisunterschiede zu Energieversorgern des privaten Sektors auszugleichen. Unter Verwendung der Jahreszahlen für 2021 würde der Plan bei etwa 5,9 % des Bruttoinlandsprodukts liegen. Der Stimulus des Vereinigten Königreichs in Höhe von 5 % des BIP würde ungefähr einem Stimuluspaket in Höhe von 1 Billion US-Dollar in den Vereinigten Staaten entsprechen.

Es gibt auch einen separaten Plan, der britische Unternehmen 40 Milliarden Pfund kostet. Zusammengenommen machen sie etwa 7,7 % des BIP aus, was wahrscheinlich ein konservativer erster Durchgang von Anreizen und Ausgaben sein wird, um eine längere, anhaltende Periode viel höherer Energierechnungen in ganz Europa in den nächsten 18 bis 24 Monaten auszugleichen. Der anfängliche politische Spielraum scheint keine Obergrenze für seine Ausgaben zu haben, also handelt es sich im Wesentlichen um eine offene Short-Position bei Energiepreisen.

Ursula von der Leyen, Präsidentin der Europäischen Kommission, twitterte Folgendes:

Die angebliche Preisobergrenze für russisches Öl ist aus mehreren Gründen wichtig: Der erste ist, dass Europas Lösung für die etablierte Energiekrise in stimulierenden Fiskalpaketen und Energierationierung zu bestehen scheint, was dies mit dem Euro und dem Pfund anrichtet, beides Energiewährungen Souveränitäten zu importieren, verschlimmert nur seine Probleme.

Stimulierende Fiskalpakete und Energierationierung als Lösungen für die etablierte Energiekrise haben sich auf den Euro und das Pfund ausgewirkt.

Stimulierende Fiskalpakete und Energierationierung als Lösungen für die etablierte Energiekrise haben sich auf den Euro und das Pfund ausgewirkt.

Selbst wenn die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England angeblich Lockerungsprogramme aus der Pandemiezeit zurückfahren, ist die Lösung, die die westlichen Wähler wahrscheinlich fordern, „Energierettungspakete“. Einige nennen dies in gestrigen Berichten von Bloomberg den Lehman-Moment in Europa: „Energiehandel durch Nachschussforderungen in Höhe von 1,5 Billionen Dollar gestresst“.

„Liquiditätsunterstützung wird benötigt“, sagte Helge Haugane, Senior Vice President für Gas und Energie bei Equinor, in einem Interview. Das Problem konzentriere sich auf den Derivatehandel, während der physische Markt funktioniere, sagte er und fügte hinzu, dass die Schätzung des Energieunternehmens von 1,5 Billionen US-Dollar zur Stützung des sogenannten Papierhandels „konservativ“ sei.

– Bloomberg

Ebenso warnte Goldman vor düsteren Aussichten für die Märkte.

„Der Markt unterschätzt weiterhin die Tiefe, die Breite und die strukturellen Auswirkungen der Krise“, schrieben die Analysten von Goldman Sachs. „Wir glauben, dass diese noch tiefer sein werden als die Ölkrise der 1970er Jahre.“

Es wird derzeit prognostiziert, dass die Energiekrise den europäischen Kontinent etwa 2 Billionen € oder 15 % des BIP kosten wird.

Die Energiekrise wird Europa mit hohen Kosten belasten.

„Bei den aktuellen Forward-Preisen schätzen wir, dass die Energierechnungen Anfang nächsten Jahres mit etwa 500 €/Monat für eine typische europäische Familie ihren Höhepunkt erreichen werden, was einen Anstieg von etwa 200 % gegenüber 2021 bedeutet. 2 BILLIONEN € Anstieg der Energierechnungen oder ca. 15 % des BIP.“

Während diese Zahl wahrscheinlich durch die fiskalisch subventionierten Preise reduziert wird, fallen die Währungen gegenüber dem Dollar (immer noch die etablierte Handelseinheit für globale Energie), während der Dollar selbst in Bezug auf Energie niedriger bewertet wurde.

Die Wirtschaft gehört jedoch zu den Verlierern, da Energierationierung und steigende Kosten die europäischen Industrieproduzenten treffen.

„Metallwerke, die Europas Fabriken ernähren, stehen vor einer existenziellen Krise“

„Europas führendes Aluminiumwerk wird die Energiekosten um 22 % senken“

„Deutsche Fabrikbestellungen fallen im sechsten Monat inmitten von Energieknappheit“

Das obige Diagramm zeigt die deutschen Fabrikbestellungen nach Monaten in Richtung Herbst.

„Aluminiumschnitte in Europa werden von Tag zu Tag tiefer, wenn die Stromkrise zuschlägt“

„Die Kürzungen tragen zu dem extremen Tribut bei, den die Energiekrise der europäischen Metallindustrie zufügt, die einer der größten industriellen Verbraucher von Strom und Gas ist. Eine Gruppe, die die größten Produzenten der Region vertritt, schrieb an Politiker der Europäischen Union und warnte davor, dass die Energiekrise zu einer ‚permanenten Deindustrialisierung‘ im Block führen könnte, wenn nicht ein Paket von Unterstützungsmaßnahmen umgesetzt wird.“

Aluminium, dessen Herstellung etwa 40-mal mehr Energie benötigt als Kupfer, ist ziemlich energieintensiv.

Quelle: Bloomberg

„Dies ist eine echte existenzielle Krise“, sagte Paul Voss, Generaldirektor von European Aluminium, das die größten Produzenten und Verarbeiter der Region vertritt. „Wir müssen wirklich schnell etwas sortieren, sonst gibt es nichts mehr zu reparieren.“

– Bloomberg

Was aufgrund des strukturellen Energiedefizits in Europa gefordert wird, ist die Bevölkerung und die Wirtschaft, die die Staatsbilanz fordert, das Risiko einzugehen. Subventionen für Energierechnungen oder Preisobergrenzen ändern nichts an der absoluten Menge an Molekülen fossiler Brennstoffe mit hoher Energiedichte auf dem Planeten. Die Preisobergrenzen und die anschließende Reaktion des russischen Präsidenten Wladimir Putin machen den Unterschied und haben das Potenzial, potenziell verheerende Ergebnisse auf den Finanzmärkten zu erzielen.

Keine Regierung wird zulassen, dass ihre Bürger verhungern oder frieren; Es ist die gleiche Geschichte im Laufe der Geschichte mit souveränen Nationen, die zukünftige Schuldenverpflichtungen aufladen, um die heutigen Probleme zu lösen. Dies geschieht zufällig zu einer Zeit, in der eine Handvoll europäischer Länder eine astronomische Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP von weit über 100 % aufweisen.

Eine Handvoll europäischer Länder hat eine astronomische Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP von weit über 100 %

In Europa braut sich eine Staatsschuldenkrise zusammen, und das überaus wahrscheinliche Ergebnis ist, dass die Europäische Zentralbank eingreift, um das Kreditrisiko einzudämmen und die Devolution des Euro fortzusetzen.

Wir haben ausführlich über den drastischen Anstieg und die Änderungsrate der 10-Jahres-Renditen in den Vereinigten Staaten gesprochen, aber es zeigt sich zufällig in allen großen europäischen Ländern das gleiche Bild, trotz langsamerer Maßnahmen verschiedener Zentralbanken zur Zinserhöhung.

Die europäischen Anleiherenditen, die auch zukünftige Inflationserwartungen berücksichtigen, zeigen immer noch keine Anzeichen einer Verlangsamung. Die Bank of England prognostiziert eine Inflation des Verbraucherpreisindex von 9,5 % bis 2023 (lesen Sie „Bitcoin’s Seven Daily Candles“, wo wir über ihren jüngsten Währungsbericht vom August berichten), und die Europäische Zentralbank erwartet in ihrer Ankündigung morgen nach nur eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte vor kurzem Erhöhung von Negativzinsen. Für das, was es wert ist, liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Federal Reserve auf 75 Basispunkte für die Sitzung des Federal Open Market Committee in zwei Wochen derzeit bei 80 % (Intraday-Preise gegenüber 73 % für den 6. September).

Angesichts des zunehmenden politischen Drucks lassen die hohen Inflationsdaten, die in letzter Zeit sogar leichte Anzeichen einer gewissen Verlangsamung zeigten, den Zentralbanken weiterhin keine andere gangbare Option. Sie müssen „etwas unternehmen“, um zu versuchen, die Inflationsziele von 2 % aufrechtzuerhalten, selbst wenn dies nur teilweise zu einer angemessenen Zerstörung der Nachfrage führt. Dies ist größtenteils der Punkt, an dem Anleger, die eine These über Spitzenzinsen und „Fed kann die Zinsen nicht anheben“ hegen, niedergeschlagen wurden. Obwohl steigende Staatsrenditen langfristig nicht tragbar sind, um die Zinszahlungslasten zu bedienen, warten wir immer noch auf den Bruchpunkt, der eine Richtungsänderung erzwingt.

Auf die Inflationseffekte zweiter Ordnung durch die Abgabe weiterer fiskalischer Anreizmaßnahmen und/oder eine Beschlagnahmung der Märkte für US-Schatzanleihen sollten Sie achten.

Achten Sie auf die inflationären Effekte zweiter Ordnung, wenn weitere fiskalische Anreizmaßnahmen und/oder eine Beschlagnahmung der Märkte für US-Treasury-Sicherheiten aufgegeben werden.

Achten Sie auf die inflationären Effekte zweiter Ordnung, wenn weitere fiskalische Anreizmaßnahmen und/oder eine Beschlagnahmung der Märkte für US-Treasury-Sicherheiten aufgegeben werden.

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