The Off-Chain Bitcoin Bull Market – Bitcoin Magazine

The Off-Chain Bitcoin Bull Market – Bitcoin Magazine

Dies ist eine redaktionelle Meinung von Zack Voell, einem Bitcoin-Mining- und Marktforscher.

Eine der interessanteren und umstritteneren Entwicklungen im Bitcoin-Ökosystem sind Off-Chain-Anwendungsfälle. Viele dieser Anwendungen sind technologisch nicht identisch, aber sie alle erweitern dennoch die Liste möglicher Anwendungsfälle abgesehen von der Bitcoin-Basisschicht für einen bestimmten Bitcoin-Inhaber. Und einige dieser Produkte befinden sich vollständig außerhalb der Bitcoin-Wirtschaft.

Dieser Artikel nimmt keine Stellung zu den einzigartigen Vorzügen einer bestimmten Off-Chain-Nutzung für Bitcoin, fasst aber einige Wachstumstrends zusammen und liefert Daten, die das Wachstum und die Akzeptanz über Layer-2-Protokolle, Bitcoin-unterstützte Token und mehr zeigen. Die Verwendung von Bitcoin auf diese Weise ist nicht für jeden Investor geeignet, aber jeder, der sich für das breite Spektrum der Bitcoin-Anwender interessiert, sollte diese Trends beachten, um besser zu verstehen, wohin und wie sich Bitcoin bewegt.

Definition von „Off-Chain-Bitcoin“

Bevor einige Daten untersucht werden, wird dieser Abschnitt hoffentlich einige der potenziellen mentalen Blockaden oder vorgefassten Kritiker mildern, die Leser gegenüber diesen Anwendungen haben könnten, die ihre objektive Interpretation der Daten in den folgenden Abschnitten beeinflussen könnten.

Die Catch-All-Kategorie „Off-Chain“-Bitcoin soll nicht alle später erwähnten Protokolle als identisch oder sogar größtenteils gleichwertig gleichsetzen oder zusammenführen. Aber es ist ein hinreichend brauchbares Etikett für diese Werkzeuge, die Verwendungen für Bitcoin bieten, die später nicht direkt auf der Basis liegen. Einige dieser Protokolle teilen die Eigenschaften des einfachen Haltens von Vermögenswerten an einer Depotbörse, aber ein wesentlicher Unterschied besteht darin, dass fast alle dieser Protokolle nicht zugelassen, Closed Source oder so zentralisiert wie Börsen sind. Die folgenden Daten konzentrieren sich auf diese offenen Finanzinstrumente für alternative Bitcoin-Verwendungen.

Überblick über die Layer-2-Bitcoin-Kapazität

Protokolle, die in Schichten des Bitcoin-Technologiestapels oberhalb der Basisschicht-Blockchain eingebaut sind, werden oft wegen ihrer geringen Akzeptanz kritisiert. Normalerweise kommt diese Kritik von Befürwortern alternativer Blockchains. Aber die Daten zeigen, dass das Wachstum dennoch stabil ist, wenn auch vergleichsweise langsamer.

Das farbige Flächendiagramm unten zeigt die Bitcoin-Lieferungen im Lightning Network, Liquid Network und RSK in den letzten zwei Jahren. Es ist offensichtlich, dass einige dieser drei das Angebot schneller wachsen sehen als andere. Aber der allgemeine Wachstumspfad ist der aktuellen Preisaktion von Bitcoin deutlich entgegengesetzt. Trotz der Baisse geht die Adoption weiter.

Diese drei „Build-on-Bitcoin“-Protokolle sind jedoch nicht allein. Andere an Bitcoin angrenzende Netzwerke wie Stacks unterstützen ebenfalls eine Art synthetisches Bitcoin-Asset. Stacks wurde unter dem Motto „Das volle Potenzial von Bitcoin freisetzen“ gebaut und kündigte im Januar 2021 sein Angebot einer Form von verpacktem Bitcoin an. Der Vermögenswert verwendet das Tickersymbol xBTC.

Datenübersicht von tokenisierten Bitcoins

Es ist kein Geheimnis, dass synthetische Bitcoin-Produkte auf anderen Blockchains oft auf Twitter verspottet und von der breiteren Bitcoin-Community nicht allgemein verwendet oder begrüßt werden. Die Daten zeigen jedoch, dass eine nicht unerhebliche Anzahl von Bitcoin-Investoren zunehmend Bitcoin-unterstützte Token verwenden.

Das beste Beispiel ist das Wachstum von Wrapped Bitcoin (WBTC), einem von BitGo eingeführten ERC-20-Token. Das folgende Diagramm aus The Block zeigt das außergewöhnliche Wachstum des WBTC-Angebots in den letzten zwei Jahren, unabhängig von einer Abwärtsbewegung des Bitcoin-Preises:

Der Bitcoin-unterstützte Token von BitGo ist nicht der einzige Vermögenswert seiner Art auf Ethereum. Sechs weitere Teams haben ähnliche Assets auf den Markt gebracht, darunter tBTC, pBTC, renBTC und mehr. Jede bietet leicht unterschiedliche Funktionen und Protokollarchitekturen, um unterschiedliche Demografien von Benutzern zu bedienen.

Ethereum ist auch nicht der Einzige, der neben der Bitcoin-Blockchain synthetische Bitcoin-Produkte unterstützt. Andere Ketten brachten diese Produkte später als Spielereien auf den Markt (z. B. Tron) oder um zu versuchen, den Erfolg der Bitcoin-unterstützten Token von Ethereum nachzuahmen (z. B. Solana und Avalanche). Aber Ethereum ist bei weitem das Netzwerk mit der größten Menge an synthetischen Bitcoin-Vermögenswerten, zum großen Teil dank der Begeisterung des „DeFi-Sommers“ im Jahr 2020.

Das folgende Balkendiagramm zeigt das aktuelle Angebot an synthetischem Bitcoin auf alternativen Blockchains:

Sind diese Bitcoin-Produkte „gut“?

Erwähnen Sie tokenisierte Bitcoin-Produkte in einer Menschenmenge, und die Reaktionen werden mit Sicherheit polarisiert sein. In orthodoxen Bitcoin-Gemeinschaften sind Layer-2-Protokolle (z. B. Lightning und Liquid) leichte Favoriten, und ihre Annahme ist stetig, wenn auch vergleichsweise langsam.

Sind diese Produkte also „gut“? Alle diese Off-Chain-Verwendungen für Bitcoin bringen verschiedene Kompromisse mit sich, aber der eigenwillige Nutzen von jedem kann nicht ignoriert werden. Ob jeder eine Möglichkeit wählen sollte, seine Münzen zu verwenden, ist nebensächlich. Da es der am häufigsten akzeptierte Zweck von Bitcoin ist, ein Reservevermögen – der globalen Fiat-Wirtschaft oder der internetbasierten „Krypto“-Wirtschaft – zu werden, sollten Produkte, die dieses Ziel erreichen, im Allgemeinen gefördert werden. Lightning treibt den Nutzen in der Bitcoin-nativen Wirtschaft auf die gleiche Weise voran, wie tokenisiertes Bitcoin eine klare und direkte Auswirkung auf Bitcoin hat, das als eine Art Reserveanlage für nicht-Bitcoin-native Sektoren des breiteren Kryptowährungsmarktes dient.

Die Weiterverpfändung ist ein weiteres beliebtes Anliegen bei den meisten Bitcoin-Finanzprodukten. Wichtig ist, dass diese Bedenken nicht für diese Off-Chain-Produkte gelten. Die fehlende Weiterverpfändung von Lightning-Produkten ist klar. Und tatsächlich sind fast alle diese Produkte, die auf und abgesehen vom Bitcoin-Protokoll selbst aufgebaut sind, darauf ausgelegt, ein Eins-zu-Eins-Bitcoin-unterstütztes oder -getauschtes Asset zu bedienen, unabhängig davon, ob es sich um eine einfache Übertragung von Bitcoin von der Basisschicht auf die handelt Lightning Network oder ein Tausch von „echtem“ Bitcoin gegen einen Bitcoin-Token, der in anderen Blockchains verwendet wird. Eines der führenden tokenisierten Bitcoin-Produkte, das von BitGo verwaltet wird, veröffentlicht zum Beispiel einen Nachweis über die Reserven, die die von ihm ausgegebenen Bitcoin-Token stützen.

Die Zukunft von Off-Chain-Bitcoin

Leser, die die den tokenisierten Bitcoin-Produkten innewohnenden Kompromisse ideologisch ablehnen, werden sicherlich durch nichts in diesem Artikel zum Umdenken bewegt, noch werden sie in diesem Artikel per se kritisiert. Der Sinn dieser Daten und Analysen besteht einfach darin, zu zeigen, dass einige Menschen (in der Tat eine ständig wachsende Zahl) einen Wert darin sehen, ihre Bitcoin irgendwo außerhalb der Bitcoin-Blockchain zu verwenden – und sogar an Orten außerhalb der Bitcoin-nativen Wirtschaft. Schließlich ist das HODLing im Cold Storage ein ebenso gültiger Anwendungsfall wie die Tokenisierung.

Dies ist ein Gastbeitrag von Zack Voell. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder Bitcoin Magazine wider.

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