The Collapse Of FTX Was Inevitable – Bitcoin Magazine

The Collapse Of FTX Was Inevitable – Bitcoin Magazine

Das Folgende ist ein direkter Auszug aus Marty’s Bent Issue #1282: „The personification of dirty grift.“ Melden Sie sich hier für den Newsletter an.

Von Zeit zu Zeit wird die Welt daran erinnert, wie leicht es für manche Menschen ist, von einem Betrüger komplett hinters Licht geführt zu werden. Die letzte Woche war eine solche Erinnerung. Wenn Sie nicht unter einem Felsen gelebt haben, kennen Sie wahrscheinlich die epische Explosion von FTX und den erbärmlichen Betrug, der dazu geführt hat. Wir werden Sie nicht mit einer Wiederholung der Token-Mechanik von FTT langweilen oder in die bedauernswerte Natur von FTX und Alameda eintauchen, die offen Benutzereinlagen stehlen und sie mit Fehlinvestitionen und Trades in Brand setzen. Ihr verrückter Onkel Marty wird nicht einmal auf die trügerischen Theorien rund um Sam Bankman-Frieds (auch bekannt als „SBF“) finanzielle Unterstützung der Demokratischen Partei und seine kumpelhafte Beziehung zu den Aufsichtsbehörden eingehen, die ihn wahrscheinlich hätten untersuchen sollen. Worauf ich mich konzentrieren möchte, ist, wie zum Teufel so viele angeblich intelligente Menschen von einem so offensichtlichen Betrüger hinters Licht geführt wurden.

Die Geschichte von FTX war für mich immer etwas verwirrend. Sie kamen 2018/2019 scheinbar aus dem Nichts und stiegen schnell zu einer der angesehensten Börsen der Welt auf. SBF wurde als liebenswertes autistisches Wunderkind gepriesen, das irgendwie im reifen Alter von 25 Jahren einen Weg gefunden hatte, eine Preisarbitrage-Gelegenheit zu nutzen, die zwischen westlichen und asiatischen Bitcoin-Wechselkursen bestand, die vielen institutionellen Anlegern nicht möglich war. Bilder von Bankman-Fried, der vorgab, auf einem Sitzsack unter seinem Schreibtisch zu schlafen, der zehn übergroße Monitore enthielt, erzeugten eine Wahrnehmung von Legitimität, die jedem Trading-Degen und Krypto-VC einen Ständer gab. Sie waren alle auf seiner Seite, ebenso wie die meisten Finanzmedien. An einem Punkt behauptete der nervige Onkel Jim Cramer, dass er glaubte, während eines Interviews mit SBF mit dem ersten Billionär der Welt zu sprechen. Jeder schien gefangen zu sein – Haken, Schnur und Senkblei von diesem liebenswerten Autisten.

Das erschien mir wirklich seltsam, denn wenn man ihm tatsächlich zuhörte, war es offensichtlich, dass er ein unbeholfener Idiot war, der die Branche, in der er ein Domänenexperte sein sollte, nicht wirklich verstand. Nichts machte dies deutlicher als ein Interview mit Bankman – Fried tat es im Juli 2021 auf CNBC, wo er versuchte, Joe Kernen den Proof-of-Work zu erklären. Seine Ahnungslosigkeit wurde deutlich, als er die völlig idiotische Metrik „Strom pro Transaktion“ zitierte, die gründlich entlarvt wurde.

Im Frühjahr dieses Jahres war Bankman-Fried Gastgeber einer Konferenz auf den Bahamas, an der die Hauptredner Bill Clinton und Tony Blair teilnahmen. Ein äußerst seltsames Duo, das als Headliner eine Veranstaltung leitet, bei der es um eine Technologie gehen sollte, die den Staat entweiht. Zu der Konferenz hatte ich damals folgendes zu sagen:

An diesem Punkt wurde mir klar, dass irgendetwas an FTX und seinem anämischen Frontmann Bankman-Fried zum Himmel stank. Und dann diesen Sommer, nach den Explosionen von Terra/LUNA, 3 Arrows Capital und Celsius, ging SBF auf eine Kauf- und Rettungstour für notleidende Unternehmen, die nur sechs Monate nach der Beschaffung von 400 Millionen Dollar an Eigenkapital weit über 2 Milliarden Dollar einbrachte, was dazu führte diese Frage:

Dieser Kaufrausch wurde noch verwirrender, wenn man an all die Marketinggelder dachte, die FTX ausgegeben hatte: die Benennung mehrerer Arenen, der Kauf von Super Bowl-Werbung, die Unterstützung durch Prominente von Tom Brady und das Anbringen ihres Logos auf dem Trikot jedes Schiedsrichters in der MLB.

Wir haben letzte Woche herausgefunden, dass SBF und FTX tatsächlich nicht einmal annähernd 2 Milliarden Dollar hatten. Es ist klar geworden, dass sie dabei waren, zwischen 10 und 50 Milliarden US-Dollar an Wert zu vernichten, einschließlich Anlegerkapital und Kundeneinlagen. Ich hatte das Gefühl, dass dieser Mann kein legitimes Geschäft führte, aber selbst ich konnte mir nicht vorstellen, welches Gemetzel er in der gesamten „Branche“ anrichten würde.

Dies wirft die Frage auf, ob ich, ein bescheidener Newsletter-Händler, genug Instinkt hatte, um dies auszulöschen, wie um alles in der Welt einige der „respektiertesten“ und erfahrensten Kryptowährungshändler und Risikokapitalfonds, denen die Verantwortung übertragen wurde, taten die Verwaltung des Geldes anderer Leute auf diesen Betrüger hereinfallen? Wie hat Sequoia diesem Unternehmen seinen Gütesiegel aufgedrückt? Wie hat der Manager der Pensionskasse der Lehrer von Ontario die Ausstellung eines Schecks über 95 Millionen Dollar an dieses Unternehmen genehmigt? Wie fühlten sich viele Venture-Fonds in der Branche wohl dabei, materielle Beträge ihres verwalteten Vermögens an dieser Börse zu parken? Warum hat keiner dieser Leute rudimentäre Due-Diligence-Fragen gestellt wie: Wie monetarisieren Sie? Können Sie mir die Quittungen des Arbitragehandels zeigen, der Sie reich gemacht hat? Woher kommt all das Geld?

Wie konnte niemand außerhalb einiger Bitcoin-Maximalisten und einiger Wall-Street-Leerverkäufer dies als massiven Betrug identifizieren?

Ich weiß nicht, ob wir jemals alle Antworten auf diese Fragen kennen werden, aber eines ist sicher: Selbstgefälligkeit und Faulheit regieren den Tag. So viele in „Krypto“ denken, dass sie Genies sind, die ein neues Paradigma entdeckt haben, das sie unglaublich reich machen kann, aber die Realität der Situation ist, dass sie einen Weg gefunden haben, die Korruption, die im etablierten Finanzsystem existiert, viel billiger und billiger nachzubilden in sehr kurzer Zeit. Shitcoins sind nichts anderes als korrupte Seigniorage, die in den digitalen Bereich portiert wurde. Und wie wir in der etablierten Finanzwelt gesehen haben, ist Seigniorage für einige wenige Insider sehr profitabel, solange es anhält. Die Shitcoiner und die Venture-Fonds, die sie ermöglichen, haben die bewusste Entscheidung getroffen, zu den Wohltätern dieser neuen Form der Seigniorage auf Kosten der Kleinanleger zu werden. Zu unserem Glück haben sie dabei ihren eigenen Ruf und ihr kollektives Vermögen zerstört.

Jeder sollte die Explosion von FTX nutzen, um die ertappten Betrüger und ihre Reaktion zur Kenntnis zu nehmen. Viele von ihnen behaupten, schockiert zu sein, dass so etwas passieren könnte, aber jeder mit einem teilweise funktionierenden Bullshit-Meter hätte dies aus einer Meile Entfernung sehen können. Die Anzeichen von Fehlverhalten waren alle da. Man musste nur die Augen öffnen.

Wenn sie es täten, würden sie bemerken, dass Sam Bankman-Fried buchstäblich die Verkörperung des schmutzigen Verbrechens war und seine Scheiße über die ganze „Kryptoindustrie“ geschmiert hat.

Es bleibt zu hoffen, dass diese Explosion zu einer klaren Unterscheidung von Bitcoin und „Krypto“ führt, die sich vorwärts bewegt. Bitcoin ist das Signal. Es ist das einzige ausreichend verteilte Peer-to-Peer-Cash-System, das überhaupt eine Chance hat, die Menschheit vom Joch des Staates zu befreien. Bitcoiner bauen Produkte und Werkzeuge mit tatsächlichem Nutzen, die das Leben der Menschen besser machen. „Crypto“ ist nichts weiter als ein Affinitätsbetrug, der versucht, die Marke Bitcoin zu nutzen, um das hart verdiente Geld der Menschen unter dem Deckmantel der „Innovation“ wegzuschleichen. Je früher dies deutlich gemacht wird, desto besser.

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